Expansing Employee Stock Options: Existe um caminho melhor?
Antes de 2006, as empresas não eram obrigadas a fazer concessões de despesas com opções de ações para funcionários. As regras contábeis emitidas sob a Norma de Contabilidade Financeira 123R exigem que as empresas calculem o "valor justo" de uma opção de ações na data da outorga. Esse valor é calculado usando modelos teóricos de precificação projetados para avaliar as opções negociadas em bolsa. Depois de fazer suposições razoavelmente ajustadas para incorporar as diferenças entre opções negociadas em bolsa e opções de ações para funcionários, os mesmos modelos são usados para os ESOs.
Os "valores justos" dos ESOs na data em que são concedidos a executivos e empregados são então lançados contra ganhos quando as opções são concedidas aos beneficiários. (Para uma leitura em segundo plano, consulte o nosso Tutorial de Opções de Ações para Funcionários.)
Em 2009, os senadores Carl Levin e John McCain apresentaram uma lei, a Lei de Excessivas Deduções Corporativas Excessivas por Ações, S. 1491. O projeto foi o resultado de uma investigação conduzida pelo Subcomitê Permanente de Investigações, presidido por Levin, nos diferentes requisitos de registro de livros e impostos para opções de ações executivas. Como o nome sugere, o objeto do projeto de lei é reduzir as deduções fiscais excessivas para as empresas pelas "despesas" pagas aos executivos e funcionários por suas doações de opções de ações para funcionários. "A eliminação de deduções de opções de ações indevidas e excessivas provavelmente produziria de US $ 5 a US $ 10 bilhões por ano e talvez até US $ 15 bilhões em receitas adicionais de impostos corporativos que não podemos perder", disse Levin.
Mas existe uma maneira melhor de contabilizar as opções de ações dos funcionários para cumprir os objetivos expressos da lei?
Alguns também alegam que deve haver uma despesa contra lucros e impostos nos primeiros anos, começando imediatamente após a concessão, independentemente de os ESOs serem subsequentemente exercidos ou não. (Para saber mais, consulte Obter o máximo das opções de ações dos funcionários.)
Aqui está uma solução:
Para fazer a quantia que é lançada contra o lucro igual ao valor gasto contra a renda para fins fiscais (ou seja, ao longo da vida de qualquer opção do dia da concessão ao exercício ou caducidade ou expiração). Calcular as despesas contra ganhos e despesas contra a receita de impostos no dia da concessão e não esperar pelo exercício das opções. Isso tornaria o passivo que a empresa assume ao conceder aos ESOs dedutíveis contra ganhos e impostos no momento em que o passivo é assumido (ou seja, no dia da concessão). A renda de compensação deve ser paga aos beneficiários quando em exercício, como ocorre hoje, sem alteração. Crie um método transparente padrão de lidar com concessões de opções para fins de lucro e impostos. Ter um método uniforme de cálculo dos "valores justos" na outorga.
Isso pode ser feito calculando o valor dos ESOs no dia da concessão e lançando-os contra o lucro e o imposto de renda no dia da concessão. Mas, se as opções forem posteriormente exercidas, então o valor intrínseco (ou seja, a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado da ação) no dia do exercício torna-se a despesa final contra lucros e impostos. Quaisquer valores gastos na doação que fossem maiores do que o valor intrínseco no exercício devem ser reduzidos ao valor intrínseco. Quaisquer montantes gastos na concessão que fossem inferiores ao valor intrínseco após o exercício serão aumentados para o valor intrínseco.
Sempre que as opções forem perdidas ou as opções expirarem, o valor da despesa na outorga será cancelado e não haverá despesas contra ganhos ou imposto de renda para essas opções.
Isso pode ser conseguido da seguinte maneira. Use o modelo Black Scholes para calcular o "valor real" das opções nos dias de concessão, usando uma data de vencimento esperada de quatro anos a partir do dia da concessão, e uma volatilidade igual à volatilidade média nos últimos 12 meses. A taxa de juros presumida é qualquer que seja a taxa dos títulos do Tesouro de quatro anos e o dividendo assumido é o valor atualmente pago pela empresa. (Para saber mais, consulte ESOs: Usando o modelo Black-Scholes.)
Não deve haver discrição nas suposições e no método usado para calcular o "valor verdadeiro". As suposições devem ser padrão para todos os ESOs concedidos. Aqui está um exemplo:
Que XYZ Inc. está negociando a 165. Que um empregado é concedido ESOs para comprar 1.000 ações do estoque com uma data de expiração contratual máxima de 10 anos a partir da concessão com vestimenta anual de 250 opções a cada ano durante quatro anos. Que o preço de exercício dos ESOs é 165.
No caso da XYZ, assumimos uma volatilidade de 0,38 nos últimos 12 meses e quatro anos de tempo previsto para o dia de vencimento da nossa finalidade de cálculo do "valor real". O juro é de 3% e não há dividendos pagos. Não é nosso objetivo sermos perfeitos no valor inicial da despesa, porque o valor exato da despesa será os valores intrínsecos (se houver) gastos contra ganhos e impostos quando os ESOs são exercidos.
Nosso objetivo é usar um método padrão de despesas transparentes, resultando em uma quantia calculada de despesas precisas contra ganhos e contra a receita de impostos.
Se o funcionário fosse demitido após pouco mais de dois anos e não estivesse investido em 50% das opções, essas foram canceladas e não haveria despesas para esses ESOs perdidos. As despesas de US $ 27.500 para os ESOs concedidos, mas perdidos, seriam revertidas. Se a ação fosse de US $ 250 quando o funcionário encerrasse e exercesse os 500 ESOs adquiridos, a empresa teria despesas totais para as opções exercidas de US $ 42.500. Portanto, como as despesas eram originalmente de US $ 55.000, as despesas da empresa foram reduzidas para US $ 42.500.
Dedução fiscal da empresa = Despesa da empresa contra lucros = receita do empregado.
A despesa contra lucros tributáveis e rendimentos obtidos no dia da concessão é apenas uma despesa temporária, que é alterada para o valor intrínseco quando o exercício é feito ou recapturado pela empresa quando os ESOs são confiscados ou expiram em excesso. Portanto, a empresa não precisa esperar por créditos fiscais ou despesas contra ganhos. (Para mais, leia ESOs: Contabilidade para opções de ações de funcionários.)
Compensação de Ações.
O que é 'Compensação de ações'
A remuneração de ações é uma forma de as corporações usarem opções de ações para recompensar os funcionários. Os funcionários com opções de ações precisam saber se suas ações estão adquiridas e se manterão o valor total, mesmo que não estejam mais empregadas nessa empresa. Como as conseqüências tributárias dependem do valor justo de mercado das ações, se as ações estiverem sujeitas à retenção de impostos, o imposto deve ser pago em dinheiro, mesmo que o empregado tenha sido pago por compensação de capital.
Totalmente Vestida.
Vestir Graded.
Vestir Graduado.
Cliff Vesting.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Compensação de Ações'
Quando adquiridas, as empresas permitem que os funcionários comprem um número predeterminado de ações a um preço definido.
As empresas podem investir em uma data específica ou em um cronograma mensal, trimestral ou anual. O tempo pode ser definido de acordo com as metas de desempenho individuais ou da empresa que estão sendo atendidas, ou com os critérios de tempo e desempenho. Os períodos de carência costumam ser de três a quatro anos, normalmente iniciados após o primeiro aniversário da data em que um funcionário se tornou elegível para compensação de ações. Depois de investido, o empregado pode exercer sua opção de compra de ações a qualquer momento antes da data de expiração.
Por exemplo, um funcionário tem o direito de comprar 2.000 ações a US $ 20 por ação. As opções cobrem 30% ao ano em três anos e têm prazo de 5 anos. O funcionário paga US $ 20 por ação ao comprar as ações, independentemente do preço das ações, no período de cinco anos.
Opções de ações.
Os direitos de valorização de ações (SARs) permitem que o valor de um número predeterminado de ações seja pago em dinheiro ou ações. As ações fantasmas pagam um bônus em dinheiro em uma data posterior, igual ao valor de um determinado número de ações. Os planos de compra de ações dos funcionários (ESPPs) permitem que os funcionários comprem ações da empresa com desconto. As unidades de estoque restrito e de estoque restrito (RSUs) permitem que os funcionários recebam ações por meio de compra ou doação depois de trabalharem um determinado número de anos e atingirem as metas de desempenho.
Exercício de opções de ações.
As opções de compra de ações podem ser exercidas mediante pagamento em dinheiro, permuta de ações já possuídas, trabalho com um corretor da bolsa em uma venda no mesmo dia ou execução de uma operação de venda a capa. No entanto, uma empresa normalmente permite apenas um ou dois desses métodos. Por exemplo, empresas privadas normalmente restringem a venda de ações adquiridas até que a empresa vá a público ou seja vendida. Além disso, as empresas privadas não oferecem venda direta ou vendas no mesmo dia.
CFA Nível 2 2015 - Relatório e Análise Financeira - Leitura 18 - Remuneração dos Empregados: Pós-Emprego e Baseado em Ações.
no mesmo período durante o qual o funcionário presta o serviço) não tem obrigação de efetuar pagamentos além do valor especificado.
- PBO (Obrigação de Benefício Projetada) (US GAAP)
○ Ocorre uma mudança nas premissas atuariais que aumentam a obrigação previdenciária.
a uma perda atuarial.
○ Ocorre uma mudança nas premissas atuariais que diminui a obrigação previdenciária.
a um ganho atuarial.
Pagamento anual estimado = (Salário final estimado × 1%) × Anos de.
Crédito unitário anual (benefício) por ano de serviço = Valor Presente na aposentadoria / Anos de serviço.
Benefício atribuído a anos anteriores = crédito unitário anual × número de anos de serviço passado.
Obrigação de pensão de abertura = Benefícios auferidos em anos anteriores / [(1 + taxa de desconto) ^ anos até a aposentadoria]
Custo de juros = Obrigação de pensão de abertura × Taxa de desconto.
Custos atuais de serviço = crédito unitário anual / [(1 + taxa de desconto) ^ anos até a aposentadoria]
Encerramento da obrigação previdenciária = abertura do passivo previdenciário + custo dos juros + custo do serviço corrente.
Custos de serviços passados
+ Custos de serviço atuais.
+ Custos de serviços passados.
Obrigação de pensão no final do período.
Um retorno real em dólar ganho em ativos do plano; e.
Contribuições feitas pelo empregador para o plano.
Por outro lado, o valor justo dos ativos do plano diminuirá como resultado de:
Benefícios pagos aos empregados.
+ Retorno real dos ativos do plano.
+ Contribuições feitas pelo empregador para o plano.
- Benefícios pagos aos empregados.
Valor justo dos ativos do plano no final do período.
Se a obrigação previdenciária for maior que o valor justo dos ativos do plano, o plano é dito.
subfinanciado, e um passivo previdenciário líquido igual à diferença positiva é reconhecido no B / S.
Se a obrigação previdenciária for menor que o valor justo dos ativos do plano, o plano é dito.
overfunded, e um ativo de pensão líquido igual à diferença negativa é reconhecido no.
○ * Observe que o valor do ativo de pensão líquido informado está sujeito a um teto igual a.
o valor presente de benefícios econômicos futuros, como reembolsos do plano ou.
reduções de futuras contribuições. *
O plano está subfinanciado Status de financiamento positivo Responsabilidade por pensão líquida.
Se obrigação de pensão & lt; Valor justo dos ativos do plano:
O plano está com excesso de recursos. Status do financiamento negativo.
+ Perdas atuariais - Ganhos atuariais - Retorno real dos ativos do plano.
O custo total da pensão é dividido entre P & amp; L e OCI é diferente nos dois conjuntos de normas.
em P & amp; L, enquanto um é reconhecido em OCI.
(1) Custos de serviço: Os custos de serviço atuais e passados são reconhecidos como uma despesa no P & L sob o IFRS.
(2) Despesa / receita líquida de juros: A despesa / receita líquida de juros também é reconhecida no P & L sob o IFRS. Este montante é calculado como: Despesa (rendimento) líquida de juros = Passivo (ativo) líquido de pensão × Taxa de desconto.
= (Obrigação de pensão - valor justo dos ativos do plano) × r = obrigação previdenciária × r - valor justo dos ativos do plano x r.
valor dos benefícios auferidos).
A despesa líquida de juros representa o custo de financiamento para diferir os pagamentos relacionados ao plano.
A receita líquida de juros representa a receita de financiamento de valores pré-pagos.
relacionadas ao plano.
(3) Remensuração: Este componente do custo periódico de pensão é reconhecido em OCI de acordo com o IFRS. Além disso, os valores de remensuração não são subsequentemente amortizados em P & amp; L.
Remensuração = Ganhos (perdas) atuariais + [Retorno real sobre ativos do plano - (Valor Justo dos ativos do plano x r)]
aumenta o custo da pensão) e retorna os ativos do plano (que diminuem o custo da pensão). No entanto, ao contrário do IFRS:
○ Esses dois componentes não são apresentados em uma única quantia líquida. Lembre-se de que o.
segundo componente do custo de pensão em IFRS (ou seja, despesa / receita líquida de juros),
representava uma quantia líquida única.
○ O retorno dos ativos do plano é calculado com base em um retorno esperado assumido em.
ativos do plano. A diferença entre o retorno real e o retorno esperado.
sobre os ativos do plano é outra fonte (além das mudanças nas premissas que determinam o valor da obrigação previdenciária - por exemplo, taxa de desconto e expectativa de vida) dos ganhos e perdas atuariais segundo o US GAAP.
as empresas relatam ganhos e perdas atuariais em OCI e reconhecem ganhos e perdas em P & amp; L.
aplicando o método do corredor. Lembre-se de que, de acordo com o IFRS, os ganhos e perdas atuariais são: a.
parte do componente de remensuração, que nunca é amortizado em P & amp; L de OCI.
Despesa de compensação relativa a opções de ações.
Eu estava fazendo um simulado de exame, que usava a seguinte fórmula para calcular a despesa de compensação relativa às opções de ações:
Despesa de remuneração = (número de opções concedidas) * (preço da opção) * (tempo da data de concessão até o final do ano fiscal) / (período de serviço em anos)
Tudo faz sentido para mim na fórmula acima, exceto o (tempo da data de concessão até o final do ano fiscal). Se uma opção de ações é emitida no meio do ano, entendo que, para aquele ano específico, a despesa seria de apenas mais de meio ano e, portanto, você teria que se ajustar para isso. No entanto, a fórmula acima indica que, se você emitir uma opção de ações no meio do ano, com um período de serviço de 5 anos, você multiplicaria tudo por 1/2. Por que esse deveria ser o caso?
Candidato CFA Nível II 6 Pontos AF.
Eu tinha em minhas anotações de um mock mais antigo que eu fiz recentemente que era.
exp de compensação = [# opções de ações concedidas x valor justo de ações OPÇÕES na data de outorga] dividido pela vida média das opções e ENTÃO se o seu ano fiscal é de janeiro a dezembro, e isso foi concedido em 1º de julho, então você também 2, como você só quer reconhecer metade do valor do ano dessa despesa.
Eu vi em outra simulação, usando a fórmula acima, que eu estava errado. O mock acima foi de uma simulação de 2011 eu acredito e a pergunta que eu fiz é apenas para a manhã de 2013 simulada, pergunta 40. Eles têm como.
exp de compensação = [# opções de ações concedidas x valor justo de opções de ações na data de outorga] dividido por VESTING PERIOD (anos a partir da data de concessão até que você possa exercer)
Alguém pode confirmar qual deles é? Eu odeio o CFAI, e odeio gastar 3 horas com um problema porque me recuso a olhar para a resposta e então percebo que 3 horas depois está na errata, fml, se eu falhar no nível 2 em 3 dias, eu juro…
90 pontos AF.
Lembre-se de que as opções de um plano de ESOP têm "vidas" muito diferentes das opções da seção de derivativos. A empresa define os termos. No passado, cerca de Y2k, muitos executivos costumavam conceder opções e, em seguida, voltar a datá-los e alterar o preço de exercício para torná-los já profundos em dinheiro. Eles basicamente ignoraram a declaração de renda inteiramente. Aconteceu mais do que você imagina.
O IFRS 2, que é semelhante ao US GAAP aqui, você expõe o valor justo (preço) dos instrumentos concedidos, ao longo do período de carência, que geralmente é de alguns anos. Pode ser prémios de opções (rota mais barata) ou o preço total das ações restritas. Você sempre usa o preço no dia em que eles foram concedidos. Preço de mercado / anos até ganhar. Feito. Também há coisas sobre se não há preços de ações negociáveis ou o que fazer se as pessoas desistirem / forem demitidas, etc., mas não se preocupem com isso.
Parece que o IASB quer que a empresa mostre metade da despesa a cada 6 meses, por isso não é uma grande surpresa para os acionistas no final do ano. Mas as finanças do final do ano (auditadas) teriam a despesa anual total. É isso que importa.
Despesas com Remuneração Baseada em Ações / Ações | Contabilidade.
A Compensação Baseada em Ações é uma forma que as empresas usam para recompensar seus funcionários. A remuneração baseada em ações também é popularmente conhecida como opções de ações ou opções de ações dos funcionários (ESOPS). Opções de ações são dadas aos funcionários para retê-los ou atraí-los e fazê-los comportar-se de determinadas maneiras para que seus interesses estejam alinhados com o de todos os acionistas da empresa.
O gráfico acima compara a remuneração baseada em ações como uma porcentagem do total de ativos de três empresas & # 8211; Facebook, Box Inc e Amazon. Box Inc tem a maior remuneração baseada em ações como uma porcentagem do total de ativos em 15,88%. Amazon e Facebook, por outro lado, têm essa relação em 4,95% e 3,57%.
O que isso significa para Box? Como o fluxo de remuneração baseado em ações afeta as Demonstrações Financeiras & # 8211; Balanço, Demonstração de Resultados e Fluxos de Caixa?
Neste artigo, olhamos para opções de ações e compensação baseada em ações em detalhes & # 8211;
Introdução da Compensação Baseada em Ações.
As opções de ações permitem que o funcionário da empresa compre uma quantidade específica de ações a um preço predeterminado. As opções de ações são atribuídas a funcionários específicos. As opções de ações são diferentes das outras opções que estão disponíveis para o investidor comprar e vender nas plataformas de câmbio, a diferença é que uma opção de ações não está disponível para os investidores e não é negociada em plataformas de câmbio. Conforme observado anteriormente, as opções de ações são dadas ou recompensadas para funcionários específicos da empresa. Uma das razões por trás da oferta de ações aos empregados é retê-los ou atraí-los e fazê-los comportar-se de determinadas maneiras para que seus interesses estejam alinhados com os de todos os acionistas da empresa.
O funcionário da empresa deve aguardar um período específico antes de poder exercer essa opção para comprar a parte da empresa a um preço predeterminado. Este período de espera também é chamado de período de carência. O período de aquisição também motiva o empregado a permanecer na empresa até que o período de aquisição tenha terminado.
Como funciona um acordo de opções de ações.
Vejamos um exemplo de um alto executivo da empresa a quem a empresa recompensou com opções de ações de cerca de 1.000 ações. A empresa permite que seu principal executivo exerça sua opção somente após 3 anos. Isso mostra como uma empresa pode usar o período de espera ou período de vesting como motivação para seus funcionários permanecerem na empresa.
Razões por trás da aquisição antes de um empregado poder exercer suas opções:
A razão por trás da espera é alinhar o interesse do funcionário da empresa e dos acionistas. Qualquer acionista ou investidor da empresa quer que o preço da ação da empresa aumente. Portanto, recompensar as opções para os funcionários enquanto o preço das ações aumenta, mantém os interesses dos funcionários e dos acionistas alinhados. Este período de espera para o empregado também garante que ele / ela não é capaz de vender as ações imediatamente após a compra e se a maioria das opções são imediatamente exercidas e vendidas, isso pode colocar uma pressão sobre as ações da empresa, o que pode levar a a queda do estoque. Essa queda das ações pode não parar se os investidores perceberem que a razão por trás dessa pressão descendente é que os funcionários da empresa estão vendendo cada vez mais suas opções, o que pode levar a pânico e a grandes vendas do lado do investidor também.
A tabela abaixo fornece detalhes sobre as opções pendentes do Facebook e as opções exercíveis juntamente com seus preços de exercício.
Taxabilidade das opções de ações.
Para entender o aspecto tributário das opções de ações, precisamos entender os tipos de opções de ações que são Tributáveis.
Existem majoritariamente 2 tipos de opções de ações viz. Opções de Ações Não Qualificadas e Opções de Ações de Incentivo.
# 1 e # 8211; Opções de ações não qualificadas.
Essas opções de ações às vezes são chamadas de opções de ações não estatutárias. Essas opções estão abertas para fins de tributação. Em outras palavras, opções de ações não qualificadas são tributáveis. Quando exercitado, o proprietário dessas opções tem que pagar imposto sobre a diferença entre o preço predeterminado e o preço pelo qual o detentor da opção exerce sua opção. Se a ação após o exercício for mantida por mais de um ano, o imposto sobre ganho de capital a longo prazo será cobrado.
Exemplo de Opção de Ações Não Qualificadas.
Suponhamos que um funcionário adquira opções de opções não estatutárias (NSO) ou ações não qualificadas (NQO). A opção permite que ele compre 100 ações de seu empregador a um preço predeterminado de US $ 25. Agora, o dia em que o empregado exerce sua opção, ele / ela será elegível para o imposto. Vamos levar o preço de mercado para US $ 30 no momento do exercício. Agora, o imposto será cobrado sobre a diferença entre o preço predeterminado e o preço pelo qual o detentor da opção exerce a opção. Neste caso, é $ (30-25) * 100 = $ 500. Assumindo que o empregado tenha exercido todas as suas opções de uma só vez.
Se o titular da opção, após exercer a opção, vender essas ações, será aplicável o imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Se o empregado decidir manter as ações e vender após um ano, o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo será aplicável.
# 2 e # 8211; Opções de ações de incentivo.
As opções de ações de incentivo (ISO) também são chamadas de Opções de Ações de Incentivo ou Opções de Ações Qualificadas. Essas opções obtêm benefícios fiscais. Isto significa que nenhum imposto é aplicável a essas opções no momento do exercício, ao contrário das Opções de Ações Não Qualificadas, em que o proprietário da opção tem que pagar o imposto de renda ordinário no momento do exercício, conforme discutido acima. Não obstante, quando o titular da opção após o exercício da opção decidir vender as ações após um ano, será aplicável o imposto sobre ganhos de capital a longo prazo, que é muito inferior ao imposto sobre o rendimento.
Existem várias condições que precisam ser atendidas antes que uma opção de ações possa se qualificar como uma Opção de Ações de Incentivo (ISO). Essas condições incluem:
A opção só pode ser concedida a um empregado atual. O empregado deve exercer durante o seu mandato na empresa ou dentro de 3 meses após o término do contrato de trabalho. A opção deve ser concedida sob um plano escrito (isto é, um documento especificando todos os termos e condições necessários relacionados à opção. O documento também deve conter todas as condições que um funcionário deve cumprir. As condições exigidas na Opção de Ações de Incentivo (ISO). A opção deve ser concedida antes de 10 anos após a aprovação do acionista. O documento ISO deve indicar que a opção não é transferível a ninguém, exceto em condições extraordinárias (ou seja,) a morte do titular da opção, neste caso, a opção será transferida para o herdeiro legal do falecido. O empregado não deve possuir mais de 10% do capital votante da empresa no momento da concessão.
As opções Controversy over Expensing Stock.
Antes de estudar o impacto nas Demonstrações Financeiras da empresa ao conceder opções de ações aos funcionários, precisamos examinar a controvérsia sobre a opção de despesas.
Controvérsia da despesa da opção conservada em estoque:
A controvérsia sobre a despesa de opções existe desde que as opções de tempo foram usadas como compensação para os funcionários da empresa. Conforme discutido acima, as opções de ações são usadas como compensação pela retenção de funcionários, além de alinhar os interesses dos funcionários com os interesses dos acionistas da empresa.
Isso ajudou as empresas de tal forma que seus principais executivos não procuraram apenas lucros de curto prazo e conclusão de metas, mas também precisam permanecer na empresa a longo prazo se quiserem se beneficiar das opções. A administração da empresa é então motivada a permanecer na empresa a longo prazo, com seus interesses alinhados aos dos acionistas que querem ver a empresa crescer ao longo dos anos.
Por exemplo, o Financial Reporting Standards Board (FASB) exige que as opções de ações sejam contabilizadas ao contrário do International Accounting Standards Board (IASB). Desde 2004, com alguma pressão política de convergência dos GAAP dos EUA e do IFRS, o IASB (o órgão normatizador para as Normas Internacionais de Relato Financeiro), agora exige que as empresas o façam.
Argumentos contra opções de Stock de despesas.
O FAS-123 requer uma divulgação, mas não reconhecimento. Isso significa que as estimativas de custo das opções devem ser divulgadas nas notas de rodapé das Demonstrações Financeiras, mas não precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstração de resultados. Isso não afetará a Demonstração de Resultados e o Lucro Líquido seria exagerado se as opções não forem contabilizadas. Além disso, o EPS (Earning per Share) também seria exagerado, pois as opções exercidas não seriam reconhecidas como despesa.
Argumentos para expensar opções de ações.
Alguns acreditam que os argumentos contra a despesa com opções de ações ainda são infundados. Algumas pessoas dizem que a opção de ações não representa um custo real incorrido para a empresa, outras acreditam que as opções resultam em uma transferência de valor, embora em alguns métodos não haja troca de caixa. Além disso, as outorgas de opções têm um custo de oportunidade. O emissor renuncia a oportunidade de receber dinheiro se o emissor o vender para um investidor. A falha em incluir custos de opção leva ao subavaliação dos custos de compensação. Isso pode induzir em erro um analista ou um investidor tentando comparar as características financeiras das empresas com os esquemas de remuneração variáveis. Alguns também argumentam que existem modelos de preços de opções, que podem ser usados para avaliar uma opção de ações; Esta declaração vem em retaliação contra uma declaração, que argumenta que, porque as opções de ações são ilíquidas, não podemos estimar seu valor.
Ainda assim, outros argumentam que os custos das opções de ações já estão adequadamente divulgados nas notas de rodapé das demonstrações financeiras, as quais já discutimos acima. No entanto, alguns pensam que as divulgações de notas de rodapé muitas vezes deturpam a economia da empresa e, portanto, colocam em questão a qualidade da data apresentada nas notas de rodapé, bem como as Demonstrações Financeiras.
O argumento final é que as opções de compra de ações prejudicam as empresas empreendedoras que não têm dinheiro para atrair e reter talentos para os quais alguns dizem que tal alegação negligencia a escolha das empresas de emitir opções aos investidores, como discutido na seção acima, em vez de funcionários para arrecadar dinheiro para compensação em dinheiro. Alguns estudiosos são da opinião de que a implementação de novas políticas públicas que permitam a concessão de opções de ações provavelmente apoiaria as empresas empreendedoras fortes a se tornarem ainda mais fortes e competitivas.
As empresas também obtêm o benefício de emitir concessões de opções de ações nos períodos posteriores após sua emissão. Esses benefícios continuam se acumulando devido ao efeito de incentivo das opções de ações na motivação e retenção de funcionários, o que gera, cada vez mais, fluxos de caixa mais elevados. No entanto, se tentarmos estimar os benefícios, é provável que leve a erros de medição de material e estimativas tendenciosas.
O debate se torna mais profundo e complexo para entender, já que os dois lados nos mostram os pontos válidos de se as empresas devem ou não gastar as opções de ações. Embora os argumentos, as empresas hoje não mostram os custos das opções na Demonstração de Resultados por causa do qual o Lucro Líquido é superestimado.
O Facebook contabiliza os planos de remuneração baseados em ações de acordo com a provisão de valor justo do GAAP.
Agora, vamos ver o impacto nas Demonstrações Financeiras se considerarmos as opções de ações como uma despesa.
Efeito nas demonstrações financeiras.
Se considerarmos as opções de ações como uma despesa, teríamos que reconhecê-las. Depois que reconhecemos as opções de ações na Demonstração de Resultados, o Lucro Líquido cairá para esse valor específico e também impactará os cálculos de EPS.
Impacto na demonstração de resultados:
A remuneração baseada em ações afeta a demonstração do resultado de duas maneiras.
# 1 e # 8211; Diminuição do Lucro Líquido.
Vamos dar uma olhada no Demonstrativo de Resultados do Facebook. Aqui, os custos e despesas incluem a despesa de compensação baseada em ações. Essa despesa reduz o lucro líquido.
Além disso, observe que o Facebook forneceu a divisão da remuneração baseada em ações incluída em cada item de custo e despesa. No geral, em 2016, o Facebook incluiu US $ 3.218 milhões em compensação baseada em ações.
# 2 e # 8211; O lucro diluído por ação.
Quando calculamos o EPS diluído, assumimos o impacto das opções de ações exercidas pelos detentores de opções. Quando as opções de ações são exercidas, a empresa precisa emitir algumas ações adicionais para compensar os funcionários ou investidores que as exerceram. Devido a isso, o número total de ações em circulação aumenta, resultando em um menor EPS.
Como vemos a seguir, as opções de ações do Facebook Employee aumentam o número total de ações em circulação, reduzindo assim o lucro por ação.
No geral, o impacto das opções de ações na demonstração de resultados é aumentar as despesas, reduzir o lucro líquido e aumentar o número de ações em circulação, o que resulta em um EPS menor.
Aprenda o cálculo do Impacto das Opções de Ações no EPS Diluído deste artigo detalhado & # 8211; Método de Ações da Tesouraria.
Impacto no Balanço.
Existem várias maneiras pelas quais uma empresa pode compensar seus detentores de ações. Aqui, consideraremos as duas maneiras a seguir para fins de explicação:
Primeiro - A Companhia pode pagar a diferença entre o preço predeterminado e o preço na data do exercício.
Segundo - A Companhia tem a opção de emitir ações adicionais em vez das opções de ações em circulação no ano.
Se a empresa optar pela segunda opção, a empresa aumentará seu capital social em vez de emitir as ações adicionais.
Impacto na Demonstração do Fluxo de Caixa.
Mais uma vez, considere as duas formas de compensar os detentores de ações, como discutido acima. Se a empresa optar pela primeira opção (pagando a diferença em dinheiro), ela terá que registrar uma saída de caixa das atividades de financiamento na demonstração do fluxo de caixa. Assim, o Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento será reduzido na mesma quantia que o lado do Caixa no Ativo do Balanço Patrimonial.
Se a empresa optar pela segunda opção de emissão de ações, em vez de pagar em dinheiro, então não haverá impacto na Demonstração do Fluxo de Caixa, pois não haverá fluxo de caixa.
Conclusão.
A remuneração baseada em ações é uma espécie de remuneração dada pelas empresas aos seus empregados na forma de ações de capital. Esse tipo de compensação é muito comumente dado por empresas iniciantes, a fim de prender seus executivos por um número mínimo de anos. Os executivos que recebem remuneração baseada em ações só podem obter o benefício se servirem a empresa pelo período de tempo especificado.
O tipo mais comum de remuneração baseada em ações é o ESOPS. Essas opções podem ter implicações fiscais, dependendo de serem Opções de Ações Não Qualificadas ou Opções de Ações de Incentivo. As empresas podem mostrar os custos associados ao ESOPS em suas declarações de renda ou nas notas de rodapé.
Se contabilizado e declarado na Demonstração do Resultado, o exercício do ESOPS pelos funcionários resulta em uma redução no EPS. E se a empresa realmente pagar a diferença entre o preço das ações e o preço de exercício dos detentores das opções, isso resultará em uma redução no Patrimônio Líquido e no Saldo do Balanço e uma redução no Dinheiro das Atividades de Financiamento na Demonstração do Fluxo de Caixa. E se a empresa compensar os detentores de opções totalmente em termos de ações adicionais, o capital integralizado aumentará no Balanço Patrimonial, enquanto não haverá impacto na Demonstração do Fluxo de Caixa.
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